全球不锈钢产值稳步添加，新式经济体对不锈钢产能增量起到决定作用。我国作为不锈钢净出口国，年产值占世界60%。国内不锈钢出产会集度高，民营企业兴起，大规划建造印尼产能。上游原资料为镍铁、铬铁和废不锈钢，原资料依靠进口，中游产能进行调整。本文环绕全球不锈钢工业格式、我国不锈钢工业格式、我国买卖流和原资料供给四个方面整理不锈钢工业链。
从全球产值来说，自2009年，全球不锈钢粗钢产值稳步添加，2018年全球不锈钢粗钢产值打破5000万吨至5073万吨，同比2009年添加104%；2020年在全球疫情的冲击之下，仍到达了5089.2万吨。依据世界不锈钢安排/ISSF，2021年全球不锈钢粗钢产值达5829万吨，较2020年的5179万吨添加12.54%。
前期全球不锈钢产能散布在发达国家，2002年后，欧盟、日本等西方不锈钢巨子纷繁拓宽欧洲、亚洲、南北美洲、非洲、中东等商场比例。近几年全球不锈钢粗钢产值添加依靠新式经济体，其首要奉献为我国和印尼，而印尼首要以300系为主。
其他国家和区域中，欧美非区域出产比较安稳，亚洲国家日本和韩国不锈钢总产值根本增幅有限。我国主导了近年来全球产值增量，产值自2009年以来稳步添加，2010年打破1000万吨，2014年打破2000万吨，2021年打破3000万吨至3418万吨，占全球产值58.64%。
全球不锈钢粗钢进行跨国买卖的规划较大，2021年全球不锈钢进出口规划为22629.6万吨，占全球产值58289万吨的38.8%。亚洲和非洲为不锈钢净出口国，2021年净出口量为467.9万吨和3.51万吨，同比添加98.6%和185.4%。西欧、北美、东欧、拉丁美洲、中东区域、澳大利亚均为净流入国，2021年净流入量为243.3万吨、102.9万吨、48.6万吨、39万吨、26.6万吨、11万吨。
不锈钢下流首要为金属加工、金属制品、机械及配备和机动车等，运用场景为日用制品、修建、机械、家用电子和轿车。终端消费商场有餐饮厨具、家用电器，轿车部件，石油和天然气管道和修建资料、仪器仪表等。不锈钢运用于各个工业，需求较为涣散，整体需求改动不大，但和宏观经济严密相关，增速参阅GDP增速或许制造业增速。
开展程度不同国家的不锈钢的消费范畴有很大差异。西方发达国家在家电和器皿运用不锈钢比例较高，金属加工和金属制品占比较大，其次是机械设备、运送职业和修建业等。开展我国家在机械配备和基础设施建造运用占比较大。不锈钢消费量亦有不同，开展我国家例如我国表观消费量进步显着，西欧、美洲区域经济开展减速，部分发达国家表观消费量下降，致使近年全球不锈钢的消费增速由我国带动。
我国不锈钢的工业跟着国民经济的高速开展而快速生长。近年来国家实施供给侧变革，筛选很多僵尸产能，国内不锈钢产能的新增又以置换的方法为主，产能利用率下降，产值增速呈现弯曲下降的趋势。2020年头新冠疫情迸发，涉及不锈钢出产，伴跟着商场需求回暖，不锈钢供给康复。不锈钢产能利用率不断下降，2021年高达95%而2023年头已降至60%，不锈钢职业出产过剩。
不锈钢职业具有较高的方针壁垒和技能壁垒，职业进入门槛也相对较高，国内构成福建、广东、广西、江苏无锡四大集群。民营巨子兴起，民营钢厂不锈钢粗钢占有国内产能超50%，职业前十企业包含青山、宝武太钢、北部湾新资料、江苏德龙等，比例占比81%。未来将构成以青山、宝武和德龙三大巨子为职业主导的不锈钢新格式，商场占有率继续进步。
福建是我国榜首大不锈钢工业地，代表企业青山集团开展迅猛，逾越老牌不锈钢龙头太钢不锈，成为民营不锈钢榜首巨子，是不锈钢职业的肯定标杆，商场主导和盈余才能以及终端直销才能毋庸置疑。宝武集团打造全球不锈钢品种和标准最丰厚的钢厂，吞并国资控股的老牌不锈钢巨子太钢集团，扩展规划，着力优化质料自给率，进步竞赛。德龙集团专心开展300系不锈钢，经过上下流工业链延伸以及规划化的快速开展，将300系出产本钱优势发挥至极致。
从产能扩张的特色看，国内供给侧变革约束钢铁产能的扩张，钢铁产能只能以置换乃至减量置换的方法更新产能，所以国内不锈钢产能的增量以普钢产能置换为主，而国外并没有过剩的钢铁产能，新产能都是以新增的方法呈现。
印尼不锈钢工业敏捷开展，产能稳步上行，到2022年印尼不锈钢已投产的产能到达558万吨，产值477万吨，产能利用率高于国内企业。印尼不锈钢工业具有丰厚的资源和低本钱动力优势，而原资料印尼镍矿出口方针重复，国内企业进口原资料本钱上升。国内双碳战略及双控查核严厉管控不锈钢职业能耗，新增产能以置换为主。国内不锈钢出产厂商赢利菲薄，导致我国企业继续加大在印尼的投入，不断转化为新增的本乡产能。
自2010年以来，我国不锈钢的表观消费量整体坚持添加。从2010年940万吨到2022年现已到达2757万吨，且表观消费量长时间坚持着10%左右的增速。近年来宏观经济增速放缓加上新冠疫情影响，下流各职业需求削弱，不锈钢表观消费添加缓慢。
2022年我国人均不锈钢表观消费量19.53kg，同比削减0.23kg，较发达国家（韩国、意大利）人均25-40kg的消费量仍存在必定的添加空间。跟着我国朝着发达国家开展，不锈钢产用量还将继续添加。
从2016年至今，我国不锈钢粗钢产值呈现逐年添加状况。截止2021年，国内32家不锈钢厂粗钢总产值3063.2万吨，同比增1.63%。其间200系产值905.8万吨，300系产值1506.7万吨，400系产值626.7万吨。300系产值逐年添加，400系产值小幅微增。
从系别占比来看，200系占比约30%，300系占比约49%，400系占比约20%。除200系占比同比2020年下降，300、400系占比均有小幅进步。且300系逐年均坚持着7%-8%的增幅，400系增量虽不显着，但未来开展潜力巨大。
从不锈钢产值的结构来看，因为300系不锈钢具有高强度的耐腐蚀性以及杰出的可延展性、相对高的抗拉强度和优异的可焊接性，其产值占我国不锈钢总产值的50%左右，是现在运用规模最为广泛的不锈钢钢种。
我国不锈钢库存水平稳步上升，当时处于前史高位，库存以300系为主。华东和华南是我国首要的不锈钢出产和消费区域，不锈钢库存绝会集在无锡和佛山。两地库存具有季节性，不锈钢年后大规划开工，自2、3月份开端堆集库存，下半年的库存季节性不强。
我国不锈钢产品竞赛力进步，出口数量不断添加。2010年，我国初次完成不锈钢外贸总量由“净进口”转为“净出口”，全年不锈钢净出口量为35.72万吨，成为不锈钢净出口国，进口数量逐渐削减。2016年产能扩张、产品种类丰厚、技能不断打破，使得国内不锈钢对进口的中高端产品不断完成代替。2016年净出口量现已打破300万吨，进口数量到达低值73万吨。2021年，获益于海外消费大增，我国不锈钢工业供给安稳，我国不锈钢出口总量为446.1万吨，同比添加104.5万吨。
自2017年我国不锈钢进口量从头回到添加轨迹，原因是印尼低本钱不锈钢的扩产冲击了国内商场。印尼本地商场规划有限，我国企业在印尼大规划的不锈钢产值回流至我国商场，我国不锈钢进口量添加来自印尼不锈钢项目的量产。
2019年不锈钢进口呈现减缩，主因是当年4月起国内对原产于欧盟、日本、韩国、印尼等国的不锈钢坯和不锈钢热轧板卷反倾销，自印尼进口量大幅下降。
不锈钢钢中心质料是镍铁、废不锈钢、镍板、高碳铬铁等。其间镍铁在镍质料配比率大约为70%，废不锈钢在镍质料配比率大约为22%，镍板在镍质料配比率大约为8%，每吨不锈钢均匀耗费铬铁0.36吨。镍铁、废不锈钢和铬铁三大原资料的供给对不锈钢出产至关重要。
镍铁首要是镍和铁元素组成的合金，镍含量高于15%为水淬镍（Ferronickel/FeNi）；镍含量在15%以下的为镍生铁（Nickel Pig Iron/NPI）。全球镍铁锻炼厂首要散布在我国、印尼、新喀里多尼亚、日本、缅甸、韩国等。其间80%的镍铁均产自我国和印尼。
印尼具有十分丰厚的镍矿资源，为改动单纯出口金属资源的开展方法，进步金属矿业产品附加值，印尼在2014年初次制止镍矿出口，该方针迫使企业，尤其是国内一大批锻炼企业直接在印尼出资建造镍铁锻炼厂，导致印尼NPI产能敏捷扩张。
2020年印尼镍生铁产值超越我国，开端成为全球最首要镍供给国。截止2021年12月，印尼在产镍铁条线年印尼镍铁总产值金属量约为89万吨镍金属量，同比添加45.34%。根据现有产能扩张及新建产能仍将继续开释，估计2022年、2023年镍铁产值同比增速仍将保持20%以上。
我国镍铁锻炼本钱首要由镍矿本钱、电力本钱、燃辅料本钱、还原剂本钱等部分构成，镍矿本钱最高，约为55%，其次电力本钱占23%。镍铁锻炼伴跟着高能耗、高碳排放，国内短期难以解决能耗和碳排放问题。
国内镍矿资源有限，印尼制止矿出口方针，菲矿是国内进口镍矿的首要来历，供给增量有限。国内双碳双控方针，国内镍铁产值削减，产能逐渐退出。印尼镍铁获益于当地镍资源、电力本钱等优势，锻炼本钱远低于国内，国内企业在印尼出资低本钱镍铁厂，镍铁从印尼进口。
全球铬矿储量丰厚，可是我国的铬矿储量十分稀疏，95%依靠进口。全球铬铁产值会集在我国、南非、津巴布韦、印度等国，四国算计产值占全球总产值的86.2%，我国产值为全球榜首。
2021年我国高碳铬铁总产能为1293.2万吨，在产产能为925万吨，全年开工率为71.6%，产能利用率为64%。全国首要产能会集在内蒙古、四川和贵州等西北部区域，优质产能占比仍有必定优化空间，“双控”方针影响下，内蒙古落后产能筛选，产能向其他区域搬运。
2022年国内首要不锈钢厂家出产300系不锈钢耗费废不锈钢392.88万吨, 国内首要不锈钢厂家出产200系不锈钢耗费废不锈钢236.98，运用量占比超越20%。美国和欧洲的不锈钢中再生成分的含量分别为71%和70%，和国外有必定距离。
我国自2005年开端大规划运用不锈钢，运用周期在15-20年，当时我国废不锈钢供给量较少，估计未来废不锈钢资源逐渐添加。废不锈钢含有镍、锰、铬等元素，不锈钢几大原资料中，镍铁和不锈钢存在代替联系，废不锈钢放量能够缓解国内对镍铁和铬铁的进口依靠。
